勇哥最近一直看好液冷，也在液冷的淳中科技中收获了超40%鸡腿
但很多朋友对于液冷还是不够重视，也不太了解，今天勇哥就跟大家科普下液冷相关知识
一、液冷价值量
1、价值量排序：
冷板(约24万，占比34.3%)
> CDU(冷量分配单元，约20万，占比28.6%)
> UQD(快接头，约16万，占比22.9%)
>Manifold (分水器) + 管路（约10万 ，占比14.3%)
其中，冷板价值量最高且壁垒最高（壁垒在于防漏液设计，漏液会导致服务器报废，后果严重，验证严格，供应商导入谨慎）
2、量变：
冷板 (1500元/kW -> 1800元/kW)；
快接头 (700+元 -> 1000+元)；
CDU价值量相对稳定（约1500元/kW），但未来功率提升也会带动其增长。
二、相关公司
1、冷板：
思泉新材：冷板（核心产品）；进入NV冷板白名单（GB200），GB300在测试中。国内，阿里AIDC冷板有望26年放量。
机构弹性测算（26年）： 主业+国内冷板约2.4亿利润。出海成功（占10%海外份额，25%净利率）5亿+利润增量。
中石科技（散热模组，冷板的上游部件，占冷板成本约1/3；通过富士康间接供应NV冷板的散热模组）
机构弹性测算（26年）： 主业约3.5亿利润，光模块散热增量约1亿，服务器散热模组增量约1亿，合计5-6亿利润。
2、CDU、快接头、Manifold (分水器)等：
英维克：CDU、Manifold、快接头 (UQD)。NV的CDU、Manifold和快接头白名单。间接供应Meta交换机液冷和Meta ASIC服务器液冷（已有订单，26年预期增量显著）。
注：英维克但不做冷板（外采），其Manifold是“分水器/水冷板”，不是价值量最高的“液冷板”。
机构弹性测算（26年）： 国内+东南亚主业约10亿利润，北美增量（Meta+交换机）约4亿利润，合计14亿+。
飞龙股份：其电子泵是CDU的核心部件，占CDU价值量35-40%，即单柜~7-8万。华为昇腾系列主供，英伟达核心供应商并小量出货。
机构弹性测算（26年）： 传统主业（汽车水泵）约5亿利润。液冷泵（华为+英伟达）预期贡献2.5亿+利润。
川环科技：管路、快接头（在研）。管路：供应国内链（华为）、海外链（Cooler Master, ABC 作为Tier 2）。快接头：在研，目标供应NV（作为Tier 2）。送样测试进行中（8月下旬内部测试完成，后续客户送样）。
机构弹性测算（26年）： 主业+管路约3.95亿利润。若快接头突破（占10%份额），可带来近3亿利润增量，弹性（211%）。（未包含快接头预期）。
三、空间
柜外AIDC（液冷、电源）市场空间不输PCB，基于英伟达GB300架构（单柜132kW），液冷单柜价值量约70万人民币。
按英伟达乐观指引（明年10万柜），液冷市场空间约700亿人民币（电源约400亿）。
液冷市场空间是PCB市场的约4倍。国内液冷市场预计26年约150亿（渗透率50%假设）。
配资网之家提示：文章来自网络，不代表本站观点。
- 上一篇：十大炒股杠杆平台排行限量1000体；广智（救我！）
- 下一篇：没有了
